El riesgo de liquidez es la posibilidad de que una empresa no disponga de suficiente efectivo o de activos que pueda convertir rápidamente en efectivo para hacer frente a sus obligaciones de pago a corto plazo.
Esto significa que una empresa puede tener activos e incluso ser rentable y, aún así, atravesar dificultades para pagar a proveedores, empleados o acreedores en el momento en que debe hacerlo.
¿Por qué puede tener riesgo de liquidez una empresa rentable?
Rentabilidad y liquidez no son lo mismo. Una empresa puede generar beneficios, pero sufrir un desajuste temporal entre el momento en que cobra sus ingresos y aquel en el que debe afrontar sus pagos. Existen varios factores que pueden provocar esta situación.
Retrasos en el cobro de clientes
Cuando los clientes tardan en pagar sus facturas, la empresa tiene menos efectivo disponible para atender sus propias obligaciones. Cuanto mayores sean los retrasos, mayor puede ser la tensión sobre la tesorería.
Exceso de obligaciones a corto plazo
El riesgo de liquidez viene de la mano de una concentración elevada de deudas, pagos a proveedores u otros compromisos con vencimientos próximos puede generar problemas si las entradas de efectivo no se producen al mismo ritmo.
Activos difíciles de convertir rápidamente en efectivo
Disponer de activos no garantiza tener liquidez. Si la empresa necesita venderlos rápidamente para obtener efectivo, puede encontrar dificultades para hacerlo o verse obligada a aceptar un precio inferior al esperado.
Dificultades para acceder a financiación
La imposibilidad de renovar líneas de crédito u obtener financiación adicional puede agravar una falta temporal de efectivo y limitar las alternativas disponibles para afrontar los pagos.
Lectura recomendada:
¿Qué consecuencias tiene el riesgo de liquidez?
Una falta de liquidez prolongada puede afectar tanto al funcionamiento cotidiano como a la estabilidad financiera de la empresa.
Dificultades para pagar a proveedores, empleados y acreedores
La consecuencia más inmediata del riesgo de liquidez es la dificultad para atender las obligaciones a corto plazo, lo que puede impactar en el funcionamiento normal del negocio y en la relación con proveedores y otros socios.
Mayor necesidad y coste de financiación
Ante una falta de efectivo, la empresa puede necesitar recurrir a financiación externa para cubrir sus compromisos, incrementando sus costes financieros.
Menor capacidad para invertir y crecer
Si los recursos disponibles deben destinarse a cubrir necesidades urgentes de tesorería, disminuye la capacidad para financiar proyectos de expansión, innovación u otras inversiones.
Riesgo de insolvencia si el problema persiste
El riesgo de liquidez no significa necesariamente que una empresa sea insolvente. Sin embargo, si las dificultades se prolongan y no se corrigen, pueden terminar comprometiendo su solvencia y viabilidad.
¿Cómo medir el riesgo de liquidez de una empresa?
Existen diferentes indicadores para evaluar la capacidad de una empresa para afrontar sus obligaciones a corto plazo. Uno de los más utilizados es el ratio de liquidez.
Ratio de liquidez
Esta es la fórmula del ratio de liquidez:
Ratio de liquidez = Activos corrientes / Pasivos corrientes
Este indicador compara los activos que previsiblemente pueden convertirse en efectivo a corto plazo con las obligaciones que deben pagarse en ese mismo horizonte temporal.
Un ratio superior a 1 indica que los activos corrientes superan a los pasivos corrientes. No obstante, debe analizarse junto con otros indicadores y teniendo en cuenta las características concretas de cada empresa.
